Unternehmen können nun "die Gewässer testen", bevor sie einen Mini-IPO durchführen

Unternehmen können nun
Statt große Summen Geld auszugeben, um einen Mini-IPO mit Hoffnungen auf die Erhöhung von bis zu 50 Millionen Dollar zu realisieren, kann ein Unternehmen eine revolutionäre Bestimmung der Regulierung A + von der Jumpstart Our nutzen Business Startups Act (JOBS Act) zu "test the waters & rdquo; bevor es auf den Markt kommt.

Statt große Summen Geld auszugeben, um einen Mini-IPO mit Hoffnungen auf die Erhöhung von bis zu 50 Millionen Dollar zu realisieren, kann ein Unternehmen eine revolutionäre Bestimmung der Regulierung A + von der Jumpstart Our nutzen Business Startups Act (JOBS Act) zu "test the waters & rdquo; bevor es auf den Markt kommt. Mit anderen Worten, ein Unternehmen kann die Zinsen potenzieller Investoren juristisch abschätzen, bevor es mehr als 100.000 Dollar ausgibt, um zu sehen, ob ein ausreichendes Interesse an ihrem Aktienangebot besteht.

Bevor das JOBS-Gesetz im Jahr 2012 erlassen wurde, waren Unternehmen und ihre Vertreter Gespräche mit potenziellen Anlegern grundsätzlich zu untersagen, bis sie ihre IPO-Dokumente bei der SEC eingereicht haben. Die meisten Wertpapieranwälte verstanden auch das Bundesgesetz, das Unternehmen davon abhält, Angebote oder sogar Hinweise auf Beteiligungen für einen Börsengang einzuholen, auch nachdem die ursprünglichen Dokumente bei der SEC eingereicht wurden, bis das Unternehmen einen vorläufigen Prospekt mit einer geschätzten Angebotspreisspanne bei der SEC einreichte. Infolgedessen mussten Hunderttausende von Dollar für Anwaltskosten, Compliance, Due Diligence und Buchhaltung ausgegeben werden, bevor ein Unternehmen mit den Leuten sprechen konnte, die investieren könnten.

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Investment Banker pflegten, diese Gesetze und Regulierungen zu umgehen, indem sie dünn verhüllte "Bildungstreffen" hielten. bei potenziellen Großinvestoren, bei denen rechtlich gesehen nur Gespräche über das Unternehmen, seine Branche und andere allgemeine Geschäftsangelegenheiten erlaubt waren. Aber es gab ein sehr striktes Verbot, Interesse bei möglichen Investoren zu wecken oder Investoren zu fragen, welchen Preis sie für die Aktien des Unternehmens zu zahlen bereit sein könnten.

Das ändert sich mit dem JOBS-Gesetz.

Jetzt setzt ein Unternehmen auf Regulation A + (und davor andere, die die neuen Regeln des JOBS Act IPO anwenden) zur Kapitalbeschaffung können bestimmte Dokumente bei der SEC einreichen und dann mit potenziellen Investoren (sowohl akkreditierten Investoren als auch denen in der allgemeinen Öffentlichkeit) kommunizieren, um zu sehen, wie viel Interesse besteht im potenziellen Mini-IPO. Während es andere technische Anforderungen zu folgen gibt, müssen die grundlegenden Fallgruben, die ein Unternehmen vermeiden muss, während "das Wasser prüfen". ist es, keine bindende Bestellung zu erbitten oder anzunehmen, um die vorgeschlagenen Wertpapiere zu kaufen, und sicher zu sein, dass die Kommunikation mit dem vorgeschlagenen Kunden frei von wesentlichen Falschdarstellungen oder Auslassungen ist.

Grundsätzlich bedeutet dies, dass ein Unternehmen niemanden binden kann irreführen, wenn jemand die Gewässer testet.

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Sollte Ihr Unternehmen diese günstigere Methode zur Zinsanpassung nutzen, bevor Sie mit den vollen Kosten eines Regulation A + -Angebots tauchen? Die meisten Wertpapieranwälte werden darauf hinweisen, dass ein Unternehmen, das die Gewässer testet, die Kommunikation mit potenziellen Anlegern auf nichts beschränkt, das außerhalb der Informationen liegt, die in den endgültigen Angebotsdokumenten enthalten sein werden, die bei der SEC eingereicht werden. Es wird auch eine gute Übung sein, sicher zu sein, dass alle Materialien (schriftlich oder anderweitig), die zum Testen der Gewässer verwendet werden, bei der SEC eingereicht werden. Außerdem benötigt die SEC spezifische & rdquo; Legenden & rdquo; oder Haftungsausschlüsse, die dem potenziellen Investor in jedem Fall zu geben sind.

Außerhalb der gesetzlichen Anforderungen sollten Unternehmen mehrere Faktoren aus einer Marketing- oder Geschäftsperspektive berücksichtigen. Auf der anderen Seite kann das Testen der Gewässer einem Unternehmen einen wertvollen Einblick in die Attraktivität seines Angebots für potenzielle Investoren geben. Es kann den Markt & rdquo; und ein Marketing-Buzz zu schaffen, das von Vorteil sein könnte, sobald das Angebot live ist.

Auf der anderen Seite müssen Unternehmen sehr vorsichtig sein, um die gesetzlichen Grenzen der Tests der Gewässer nicht zu überschreiten, so dass ein sorgfältig kontrollierter Plan erstellt werden muss Ort. Einige auf dem Markt sehen das Testen der Gewässer als einen Mangel an Vertrauen in das Angebot.

Insgesamt ist die Erprobung der Gewässer eine kostengünstigere Methode für ein Startup oder junges Unternehmen, um zu entscheiden, ob sie an einem Angebot der Verordnung A + teilnehmen möchten. Ich glaube, mit dem 50-Millionen-Dollar-Vorteil von Regulation A + wird das Testen der Gewässer zu einer ziemlich üblichen Praxis für Unternehmen auf dem Zaun, bevor sie in den Mini-IPO-Prozess investieren.

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