7 Folgen des potenziellen Schulden-Default

7 Folgen des potenziellen Schulden-Default
Diese Geschichte erschien ursprünglich auf CNBC Angesichts der Tatsache, dass einige Republikaner bei dem Gedanken, dass die USA zum ersten Mal ihre Schuldverpflichtungen nicht erfüllen, mit den Schultern zucken, warnen bemerkenswerte Ökonomen vor den Folgen das wirtschaftliche Äquivalent eines Schwarms von Fröschen und einer Heuschreckenplage sein.

Diese Geschichte erschien ursprünglich auf CNBC

Angesichts der Tatsache, dass einige Republikaner bei dem Gedanken, dass die USA zum ersten Mal ihre Schuldverpflichtungen nicht erfüllen, mit den Schultern zucken, warnen bemerkenswerte Ökonomen vor den Folgen das wirtschaftliche Äquivalent eines Schwarms von Fröschen und einer Heuschreckenplage sein.

Die schlimmsten der von Wirtschaftswissenschaftlern gemalten Weltuntergangsszenarien sind mit einer völligen Depression verbunden, da sich die Auswirkungen der fehlenden Zinszahlungen auf die Wirtschaft, die Finanzmärkte und letztlich auf die Main Street auswirken.

Während viele Analysten zustimmen, dass ein Ausfall immer noch unwahrscheinlich ist, beginnen die Warnungen zu verschärfen, dass Washington zu nahe an eine gefährliche Linie geht.

"Die Zerstörung der Vereinigten Staaten wäre so schlimm, dass es Jahrzehnte dauern würde, um sich von der Depression zu erholen, die durch einen Zahlungsausfall und das damit einhergehende Dumping von US-Schatzpapieren in Billionenhöhe auf den globalen Finanzmärkten verursacht wurde", sagte der Analyst Dick Bove, bei Rafferty Capital Markets, sagte in einem Bericht für Kunden.

Hier sind sieben der unmittelbarsten und schwerwiegendsten Nebenwirkungen, wenn der Gesetzgeber die Schuldenobergrenze nicht rechtzeitig anhebt, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden:

1. Depression und Arbeitslosigkeit

Finanzschocks, angefangen beim Finanzministerium und der Federal Reserve, würden ihren Weg durch die Banken finden und schließlich ein Loch durch die Main Street-Wirtschaft blasen. Wie in der Finanzkrise von 2008 würden die Unternehmen angesichts der Ungewissheit ihre Einstellung einstellen. Die Arbeitslosenquote würde von derzeit 7,3 Prozent steigen.

Zum Beispiel lag die Arbeitslosenquote im Dezember 2007 bei 5,0 Prozent, ungefähr so ​​viel wie in den vergangenen 30 Monaten, so das Arbeitsministerium. Als die Große Rezession endete, lag sie bei 9,5 Prozent und erreichte im Oktober 2009 einen Höchststand von 10,0 Prozent.

Eine Reihe anderer Ereignisse würde die Wirtschaft zum Einsturz bringen: Ein Rückgang der Börsenkurse, der vielen Amerikanern schadete '401 (k) Investitionen; die Inbesitznahme von Bankkrediten; und die USA verlieren auf dem internationalen Markt. Da das Wirtschaftswachstum in den USA immer noch unter 3 Prozent liegt, würde es nicht viel kosten, die Nation in eine finanzielle Krise zu stürzen.

2. Dollar nach unten, Preise und Zinsen steigen

Zu ​​den größten Auswirkungen könnten die Massenverkäufe des US-Dollars gehören, ein Ereignis, das die Position des Dollars als Reservewährung gefährden würde.

Das würde die Kaufkraft der Verbraucher stutzen, indem sie die Preise für alles, von Lebensmitteln über Kleidung bis hin zu Benzin, das wir in unsere Autos pumpen, erhöht.

"Im Falle eines tatsächlichen Zahlungsausfalls würden die Treasury-Renditen und andere Kreditkosten wahrscheinlich steigen und höher bleiben", warnte Julian Jessop, Capital Global Economist.

Hausbesitzer und potenzielle Hausbesitzer müssten sich von den niedrigen Hypothekenzinsen verabschieden, während die Federal Reserve ihren Fuß auf den Gaspedal der Wirtschaft gesetzt hat.

"Das ganze Geld, das du haben wirst, ist unter deinem Kopfkissen, und es wird wahrscheinlich nicht so viel wert sein wie heute", sagte Kyle Bass von Hayman Capital Management CNBCs Squawk on the Street. "Aber ich tue es nicht Ich glaube nicht, dass wir in den USA zu diesem Schlaganfallpunkt kommen werden. "

Mit einem Wirtschaftswachstum von immer noch unter drei Prozent würde es nicht viel kosten, die Nation in eine finanzielle Krise zu stürzen.

3. Nach unten gehen Ihre Investitionen

Aktien hatten eine harte Woche, wobei der S & P 500 und der Dow Industrial um jeweils 2 Prozent und der Nasdaq um fast 4 Prozent nachgaben. Für viele Amerikaner, deren Nesteier in Unternehmen 401 (k) und anderen Rentenkonten gehalten werden, bereitet das Sorgen.

Während der letzten Finanzkrise im Jahr 2008 stürzten die wichtigsten US-Aktienindizes ab, und der S & P 500 Index verlor 37 Prozent für das Jahr, was laut Employee Benefit Research zu großen Verlusten für viele 401 (k) Rentenplanvermögen führte Institut.

Wie die einzelnen 401 (k) -Teilnehmer vom Abschwung betroffen waren, hing weitgehend vom Vermögensmix ihrer Fonds ab. Zum Beispiel, Anleger mit einem hohen Prozentsatz ihrer 401 (k) in Aktien (gegenüber Anleihen oder Bargeld) nahm einen größeren Erfolg als diejenigen mit ausgewogeneren Fonds.

Während viele Analysten die Verweigerung des Marktes in Panik vor der Aussicht auf einen Zahlungsausfall geäußert haben, wird sich diese relativ sanguine Reaktion wahrscheinlich ändern.

Schätzungen der Wall Street-Analysten zufolge würde der Markt zwischen 10 Prozent und 20 Prozent fallen - mit dem oberen Ende, was Wall Street als Bärenmarkt definiert.

4. Sozialversicherungszahlungen stoppen

Die aktuelle Projektion, dass die Regierung kein Geld mehr für die Zahlung ihrer täglichen Rechnungen zur Verfügung haben wird, ist der 17. Oktober. Ökonomen glauben jedoch, dass das Finanzministerium genug Geld zur Verfügung hat, um seine 12 Milliarden Sozialversicherungszahlung zu bezahlen an diesem Tag, sowie an einem anderen am 25. Oktober.

Das mag am 1. November nicht der Fall sein, wenn eine Zahlung von 25 Milliarden Dollar fällig ist, was bedeutet, dass Schecks nach diesem Datum nicht mehr ausgestellt werden.

Nov. 15 steht als ein größeres Datum insgesamt, wenn das Finanzministerium nicht in der Lage sein wird, eine Schuldenzahlung von 30 Milliarden Dollar zu machen.

"Wir vermuten stark, dass die derzeitige Sackgasse bei den Ausgaben und die Schuldenobergrenze schon lange vorher gelöst sein werden", sagte Capital Economics in einem Bericht. "Es besteht auch die Chance, dass die Schließung zu diesem Zeitpunkt noch in Kraft war Treasury, vielleicht mit der Hilfe der Federal Reserve, wäre in der Lage, einen Ausfall irgendwie zu vermeiden, aber im schlimmsten Fall ist dies das Datum, das beobachtet werden muss. "

5. Bankgeschäfte verfallen

Ein erschreckender Datenpunkt: Amerikanische Banken besitzen 1 Dollar. 85 Billionen an verschiedenen staatlich gedeckten Schulden, berechnete Bove.

Der Effekt eines Zahlungsausfalls wäre verheerend.

"Wenn das Finanzministerium und damit verbundene Wertpapiere in Verzug sind, weiß man nicht, was sie wert wären", sagte Bove. "Nehmen wir eine lateinamerikanische Bewertung von 10 bis 20 Cent für den Dollar und geschätzte 1 28 Billionen Dollar an US-Banking Eigenkapital würde ausgelöscht werden.

Das mögliche Ergebnis?

"Ich bin fest davon überzeugt, dass ein echter Ausfall des Finanzministeriums der Vereinigten Staaten die Eigenkapitalquote der Banken zunichtemachen würde." Alle Bankkredite an den privaten Sektor in den Vereinigten Staaten würden sofort eingestellt. Bestehende Kredite wären nicht gerollt. Eine sofortige Rückzahlung wäre gefordert. "

6. Geldmarktfonds brechen

Die $ 2. Die 7-Trillionen-Geldmarkt-Branche operiert auf der Basis: Millionen amerikanischer Einleger werden kein Geld verlieren.

Dieses Abkommen brach während der Finanzkrise 2008 mit einem einzigen Fonds kurz und zerstörte das Vertrauen der Anleger. Es könnte im Falle eines Ausfalls wieder passieren.

Eine kürzlich veröffentlichte Federal-Reserve-Studie sagte, der Schaden während der Krise hätte schließlich 28 Fonds beinhalten können, die "den Bock gebrochen hätten". Bove sagte, ein Ausfall würde "praktisch jeden Geldmarktfonds des Landes treffen".

"Derzeit werden (Geldmarktfonds), die nicht genug Geld verdienen, um 100 Cent auf den Dollar zurückzuzahlen, vom Fondsmanagement subventioniert Unternehmen ", sagte Bove." Ein Ausfall des Finanzministeriums würde dies praktisch unmöglich machen und Millionen von Amerikanern würden Milliarden von Dollar verlieren. "

7. Die globalen Märkte haben unter Druck geraten.

Einige unserer größten Handelspartner sind gleichermaßen erschüttert von der Aussicht, dass die USA ihre Schulden nicht begleichen. Der Internationale Währungsfonds warnte in dieser Woche, dass ein Zahlungsausfall die US-Wirtschaft in eine Rezession stürzen und "große Störungen" für die globalen Märkte verursachen würde.

Inzwischen haben China und Japan - die größten ausländischen Inhaber von Schulden des US-Finanzministeriums - die Forderung nach schnellen Maßnahmen verstärkt. China und Japan hielten $ 1. 28 Billionen und 1 $. 14 Billionen US-Staatsanleihen laut Stand der US-Regierung ab Juli 2013. Ein Rückgang der Preise für US-Staatsanleihen würde den Wert ihrer Reserven verringern.

Abgesehen von dem Säbelrasseln durch China und andere ausländische Investoren, gibt es kaum eine Chance, dass die Regierungen, die Amerikas Schulden besitzen, es tatsächlich verkaufen würden. Das würde eine Panik auslösen, die ihre Investitionen wertlos machen würde - das diplomatische Äquivalent, sich die Nase zu schneiden, um ihrem Gesicht zu trotzen. Allerdings könnten die Anleger einen Rückgang des Werts ihrer internationalen Fonds sehen.