5 Gründe, warum Chinas Probleme die globalen Märkte erschüttern

5 Gründe, warum Chinas Probleme die globalen Märkte erschüttern
Ursprünglich diese Geschichte erschienen auf CNBC Die meisten Nicht-Chinesen handeln keine Aktien in China, aber der anhaltende Crash auf dem Shanghaier Markt droht immer noch ihr Leben zu verändern. Die Herausforderung besteht darin, dass China der größte Exporteur der Welt ist ($ 2,2 Billionen im Jahr 2013) und der zweitgrößte Importeur ($ 2 Billionen), so dass seine Kämpfe potentiell die Probleme der Welt sind.
Ursprünglich diese Geschichte erschienen auf CNBC

Die meisten Nicht-Chinesen handeln keine Aktien in China, aber der anhaltende Crash auf dem Shanghaier Markt droht immer noch ihr Leben zu verändern. Die Herausforderung besteht darin, dass China der größte Exporteur der Welt ist ($ 2,2 Billionen im Jahr 2013) und der zweitgrößte Importeur ($ 2 Billionen), so dass seine Kämpfe potentiell die Probleme der Welt sind.

Die enorme Größe Chinas wird dadurch noch verschärft ihre nominell kommunistische Regierung ist viel undurchsichtiger als in voll entwickelten Ländern, und ihre politische Reaktion auf den sich schnell bewegenden Bärenmarkt war ungeschickt.

Bewegungen wie die heutigen Zinssenkungen und die Mindestreserveanforderungen für Banken wurden getroffen Spott und Vorwürfe, dass die Bewegungen Verzweiflung zeigen, nicht zuletzt dank früherer Schritte, um Aktienverkäufe durch Schließung von Märkten zu bewältigen und staatliche Pensionsfonds und Unternehmen zu ermutigen, Aktienkurse mit Massenkäufen zu stützen.

"Wer auf Gottes Erde denkt es ist eine angemessene Maßnahme, um den Handel für 70 Prozent des Marktes zu schließen? " Janus Global Asset-Allokationschef Ashwin Alankar sagte. "Die Volksbank von China hat ihre Glaubwürdigkeit verloren."

Chinas Leiden bedrohen die USA und die Welt in vielerlei Hinsicht mehr als nur die fünf hier aufgeführten, aber hier sind einige der großen Probleme. Der Haken ist, dass viele der potenziellen Krisenherde bis vor kurzem noch sehr gesund aussahen. Es ist noch zu früh, um zu wissen, ob sich die Probleme der Finanzmärkte wie im Jahr 2008 im Westen schnell auf die Realwirtschaft ausbreiten oder wie im Jahr 2000 nach dem Platzen der Internetblase relativ verhalten bleiben und nur eine relativ bescheidene Verlangsamung bewirken.

1. US-Exporte sind gefährdet.

Die USA exportierten im vergangenen Jahr Waren und Dienstleistungen im Wert von 123,7 Milliarden US-Dollar nach China, das sind 1,6 Prozent mehr als 2013. Das sind rund 0,7 Prozent des Bruttoinlandsprodukts der USA - kein großes Problem , aber möglicherweise ein Engagement, das das US-Wachstum um einige Zehntel Prozentpunkt drücken könnte, wenn die Exporte sehr stark fallen.

Die drei größten Kategorien von US-Exporten nach China waren Sojabohnen ($ 14,5 Mrd.), Flugzeuge und Ersatzteile ($ 13,9 Mrd.) und Autos (11,2 Milliarden US-Dollar), fast ein Drittel der Gesamtmenge. Aber es gibt mindestens 26 andere Industriezweige, die mindestens 1 Milliarde Dollar nach China exportieren - von 5 Milliarden Dollar Halbleiter bis zu 1,1 Milliarden Dollar Baumwolle.

Im Zusammenhang damit ist die US-Exposition nicht allzu groß; es ist ungefähr 6 Prozent von Chinas Gesamteinfuhren. Japan, Südkorea und "andere Asien" sind laut dem Observatory of Economic Complexity des MIT für mehr chinesische Importe verantwortlich als die USA.

Und Chinas größter Import ist Rohöl mit 14 Prozent seiner Gesamtmenge. Da sehr wenig US-Rohöl exportiert wird - es ist generell illegal, aber es gibt Ausnahmen - ist Chinas größter Handelspartner für Öl Saudi-Arabien. All diese Länder könnten mehr Schaden nehmen, vor allem da Saudi-Arabien bereits mit dem Einbruch der Ölpreise fertig wird.

2. Einige namhafte US-Unternehmen sind ausgesetzt.

General Motors, Apple, Boeing, Caterpillar und United Technologies für den Anfang. Aber nicht alle werden sich Sorgen machen.

Nimm GM. Der Autohersteller verkaufte letztes Jahr mehr als 3,5 Millionen Fahrzeuge in China durch verschiedene Joint Ventures mit lokalen Firmen. Letzten Monat sagte es, dass es $ 5 Milliarden in neue Linien von Autos investiert, die für Entwicklungsmärkte, die von China und Brasilien geführt werden, zugeschnitten sind. GM behauptet, dass es fast 15 Prozent des China-Marktes hat, und gewann Marktanteile im zweiten Viertel. Einzelhandelsverkäufe in China gingen im Quartal um 1,4 Prozent zurück, aber die Großhandelsverkäufe stiegen um 7 Prozent, da einige Autos in China exportiert wurden.

Was Boeing anbelangt, so sagten Experten der Washington Post, die langen Vorlaufzeiten für Flugzeuge würden die Luftfahrt isolieren Riese von großen Auswirkungen für einige Zeit. Boeing-Aktien sind in der letzten Woche um mehr als 10 Prozent gefallen und liegen rund 19 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aber Boeing hat heute den 20-Jahres-Ausblick für Verkäufe nach China um 5 Prozent auf 6.330 Flugzeuge im Wert von 950 Milliarden Dollar erhöht >"Trotz der gegenwärtigen Volatilität des chinesischen Finanzmarktes sehen wir auf lange Sicht ein starkes Wachstum im Luftfahrtsektor des Landes", sagte Randy Tinseth, Vice President Marketing bei Boeing Commercial Airplanes, gegenüber Reportern in Peking, so Reuters.

Just Wie Boeing bekämpft Apple die Vorstellung, dass die Nachfrage in China bald nachlassen wird.

"Ich erhalte jeden Tag, auch heute morgen, Informationen über unsere Leistung in China, und ich kann Ihnen sagen, dass wir weitergemacht haben bis Juli und August ein starkes Wachstum für unser Geschäft in China erleben ", sagte Cook gestern in einer E-Mail an CNBCs Jim Cramer. Apple-Aktien erholten sich am Montag in der E-Mail von Cook kurzfristig, doch erst am Dienstag setzte sich der Aufwärtstrend der Anleger in Apple-Aktien fort, und die Aktie legte angesichts einer breiten Rally im Technologiesektor um 5 Prozent zu. Apple-Aktien sind seit dem Gewinnbericht vom 22. Juli immer noch um 18 Prozent gefallen.

Caterpillar sagte, die Stärke des Dollars habe den Absatz beeinträchtigt und die Befürchtung ausgelöst, dass die jüngste Abwertung der chinesischen Währung den Schmerz verstärken würde. United Technologies verlor 7 Prozent an dem Tag, an dem es im letzten Monat schwache Gewinne für das zweite Quartal ankündigte, wobei Währungsfragen und die Verlangsamung in China verantwortlich gemacht wurden.

3. Die Rohstoffmärkte werden hart getroffen.

Wenn Chinas reale Wirtschaft in eine deutliche Verlangsamung gerät, würden die Rohstoffproduzenten die Schmerzen direkter spüren als fast jeder andere, da China fast sein gesamtes Öl und Kohle und Milliarden Dollar importiert Lebensmittel. Aber die meisten davon würden außerhalb der USA zu spüren sein, wo die direkten Auswirkungen bescheiden wären.

Chinas Ölverbrauch dürfte sich ebenso verlangsamen wie seine Kohlekäufe. Seine Marktprobleme sind ein Grund dafür, dass die Ölpreise ein Sieben-Jahres-Tief erreicht haben. Aber das wäre kein großes Problem für die US-Produzenten - weniger als 1 Prozent der Importe der vier größten asiatischen Kohleverbrennungsnationen kommen laut dem US-Energieministerium aus den USA, und im vergangenen Jahr gingen nur 40 Millionen US-Dollar an US-Kohle nach China . Die USA schickten 1,65 Milliarden US-Dollar fertige Erdölprodukte nach China.

Zu ​​den wichtigeren Warenexporten aus den USA nach China gehören Holz, Sojabohnen und Kupfer. Rund 6 Milliarden US-Dollar an Holz und Holzprodukten kommen aus den USA nach China, zusammen mit 2,9 Milliarden US-Dollar Kupfer. Kupfer ist seit Juni um 17 Prozent und Sojabohnen um 14 Prozent zurückgegangen.

4. Kleinere asiatische Länder und Märkte sind China stark ausgesetzt.

China ist ein großer Handelspartner für den größten Teil Asiens. Es braucht mehr als 10 Prozent der Exporte aus Japan, Korea, Singapur, Malaysia und Indonesien. Fast 30 Prozent der Exporte Australiens, angeführt von Kohle, gehen nach China. Die Reichweite Chinas ist beachtlich: Laut MIT und fast 20 Prozent der Exporte Saudi-Arabiens sind es mehr als zehn Prozent der Exporte aus so weit entfernten Ländern wie Äthiopien.

Die Märkte in den meisten dieser Länder wurden getroffen hart. Die malaysischen Aktien erreichten diese Woche ein Dreijahrestief, bevor sie sich erholten.

5. US-Unternehmen, die asiatische Touristen anlocken, könnten die Brandwunden spüren.

Durch die großen Einkaufsviertel in den USA und die Auswirkungen des asiatischen Tourismus sind oft spürbar, da die Besucher Koffer zu High-End-Läden und Outlet-Malls fahren.

Das könnte etwas Wärme für Tiffany und Macy's bringen, deren Geschäfte in New York beliebte Touristenattraktionen sind, so Analysten gegenüber CBS Moneywatch.